Trong đầu tư, thuật ngữ bear market – thị trường gấu được sử dụng để mô tả trạng thái chung của thị trường. Đối với hầu hết các traders, xu hướng này là yếu tố quan trọng ảnh hưởng lớn đến hiệu suất của danh mục đầu tư. Vì vậy, việc nắm vững từng điều kiện thị trường là cần thiết để đánh giá và điều chỉnh chiến lược đầu tư cho phù hợp. Trong bài viết này, hãy cùng Đánh giá coin tìm hiểu bear market là gì nhé!
Bear market là gì?
Bear market (thị trường gấu) là giai đoạn khi giá thị trường giảm hơn 20% trong một khoảng thời gian dài. Thuật ngữ “thị trường gấu” xuất phát từ hình ảnh tấn công của loài gấu khi nó vung vuốt xuống, tượng trưng cho xu hướng giảm mạnh của thị trường. Thị trường gấu không chỉ áp dụng cho chứng khoán mà còn xuất hiện trên các thị trường khác như hàng hóa và tiền tệ.
Khi thị trường bước vào giai đoạn gấu, hầu hết các nhà đầu tư đều mất niềm tin và có xu hướng bán tháo tài sản, khiến thị trường chìm trong sắc đỏ.
Ngược lại với thị trường gấu là Bull Market (thị trường bò) dùng để chỉ giai đoạn tăng giá. Hình ảnh con bò giương sừng lên cao, tấn công hướng về phía trước tượng trưng cho sự tăng trưởng của thị trường. Trong thị trường bò, giá tài sản tăng lên, tâm lý nhà đầu tư lạc quan và đây thường được coi là thời điểm thuận lợi để đầu tư.
Nguyên nhân khiến thị trường giảm giá
Có nhiều nguyên nhân dẫn đến bear market, nhưng nhìn chung, giá của Bitcoin và các loại tiền điện tử thường bị ảnh hưởng bởi các yếu tố sau:
- Cá mập thao túng: Những cá nhân hoặc tổ chức lớn bán tháo tài sản có thể khiến thị trường giảm giá mạnh.
- Chính phủ can thiệp: Các quyết định can thiệp của chính phủ vào nền kinh tế như thay đổi thuế hoặc lãi suất có thể kích hoạt bear market.
- Nhà đầu tư mất niềm tin: Khi nhiều nhà đầu tư quyết định bán thay vì giữ (hold) hoặc ngừng đầu tư, giá tiền điện tử có thể giảm mạnh.
- Một số nguyên nhân khác: Nền kinh tế suy yếu, bong bóng thị trường vỡ, đại dịch, chiến tranh, khủng hoảng chính trị và sự thay đổi trong mô hình kinh tế cũng có thể góp phần vào sự hình thành bear market.
Bear market dài hạn có thể kéo dài từ 10 đến 20 năm với lợi nhuận trung bình thấp hơn. Trong khi đó, bear market theo chu kỳ thường kéo dài từ vài tuần đến vài tháng.
Các thị trường gấu từng xảy ra trong crypto
Trong năm 2014, giá Bitcoin đã trải qua một đợt giảm mạnh, từ 1.100 USD xuống còn 200 USD chỉ trong vòng 6 tháng, chủ yếu do lo ngại về quy định và sự sụp đổ của sàn giao dịch Mt. Gox.
Đến năm 2018, Bitcoin tiếp tục giảm gần 50% vào cuối quý đầu tiên so với tháng 1. Việc đóng cửa các hoạt động khai thác Bitcoin tại Trung Quốc đã làm giá Bitcoin dao động trong khoảng 6.000 đến 8.000 USD, chạm đáy ở mức 3.250 USD vào tháng 12 và kết thúc năm với giá hơn 3.700 USD, giảm 73% so với đầu năm.
Năm 2022 cũng chứng kiến sự sụt giảm mạnh của Bitcoin và các loại tiền điện tử do nhiều yếu tố kinh tế và địa chính trị. Lãi suất tăng, lạm phát cao, cuộc chiến Ukraine cùng với sự sụp đổ của TerraUSD (UST) đã tạo ra sự lo ngại trong thị trường. Giá Bitcoin giảm từ 69.000 USD xuống còn 17.000 USD chỉ trong 8 tháng. Các quy định nghiêm ngặt và việc rút vốn từ các tài sản rủi ro đã làm tình hình thêm nghiêm trọng. Sự sụp đổ của Terra đã gây ra hiệu ứng domino, dẫn đến việc phá sản của các công ty như Celsius, Voyager và Three Arrows Capital.
Ngoài ra, việc bán tháo Bitcoin của Tesla cùng với các công ty khai thác như Core Scientific và Argo Blockchain cũng đã góp phần vào sự suy giảm này. Cuối cùng, sự sụp đổ của FTX và những tin đồn bất ổn xung quanh Grayscale đã đẩy giá Bitcoin xuống mức thấp mới là 15.477 USD vào cuối năm.
4 giai đoạn của bear market là gì?
Bear market thường trải qua bốn giai đoạn chính:
- Giai đoạn đầu tiên: Ở đầu giai đoạn, giá tài sản thường sẽ cao và mang đến tâm lý lạc quan cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, sau đó, nhiều người bắt đầu rút vốn để thu lợi nhuận khiến giá giảm nhẹ.
- Giai đoạn thứ hai: Giá tiền điện tử bắt đầu giảm mạnh, kéo theo sự sụt giảm trong giao dịch, lợi nhuận của các công ty và sàn giao dịch. Tâm lý thị trường trở nên tiêu cực và sự bi quan lan rộng.
- Giai đoạn thứ ba: Các nhà đầu cơ tham gia vào thị trường, tạo ra một đợt tăng nhẹ về giá và khối lượng giao dịch. Đây thường là một giai đoạn ngắn hạn với những đợt tăng giá nhỏ.
- Giai đoạn cuối cùng: Giá tiếp tục giảm nhưng với tốc độ chậm lại. Những tin tức tích cực bắt đầu xuất hiện, thu hút các nhà đầu tư quay trở lại. Dần dần, bear market chuyển thành bull market khi niềm tin của nhà đầu tư được phục hồi.
Có nên mua crypto trong thị trường gấu không?
Trước hết, bạn cần hiểu rằng không ai có thể dự đoán chính xác thị trường, đặc biệt là bear market, vì nó có thể xuất hiện bất cứ lúc nào do thị trường hoàn toàn có thể bị thao túng bởi “cá mập”.
Khi Bitcoin giảm từ 20.000 USD xuống mức “đáy” 3.000 USD, nhiều trader đã nói vui rằng: “Đáy hôm nay chính là đỉnh của ngày mai”. Do đó, việc đầu tư trong giai đoạn bear market mang lại nhiều rủi ro và không thể lường trước được.
Bear market là giai đoạn mà giá thị trường giảm xuống thấp, thường được coi là thời điểm thích hợp để mua vào và bán ra khi thị trường bull trở lại. Tuy nhiên, bất kỳ quyết định đầu tư nào cũng đòi hỏi bản lĩnh và khả năng phán đoán tốt trong tình huống, cùng với sự bình tĩnh để đưa ra quyết định đúng đắn.
Có nên bán crypto trong thị trường gấu không?
Đối với hầu hết các nhà đầu tư, chiến lược mua và giữ (buy and hold) thường được xem là cách tốt nhất để kiếm tiền, thay vì vội vàng mua bán mỗi khi thị trường biến động.
Nếu bạn sở hữu một danh mục đầu tư cân bằng và đa dạng, bao gồm trái phiếu chính phủ, cổ phiếu phòng thủ, tiền mặt và Bitcoin thì bạn không nhất thiết phải bán tháo trong thị trường giảm giá. Thực tế, việc bán cổ phiếu chỉ vì lo sợ rằng giá sẽ tiếp tục giảm có thể khiến bạn bỏ lỡ những cơ hội lợi nhuận đáng kể khi thị trường phục hồi. Thay vì hoảng loạn, bạn nên tập trung vào việc quản lý danh mục đầu tư của mình và có kế hoạch giao dịch dài hạn.
Nhà đầu tư nên làm gì trong bear market?
- Bảo toàn vốn: Trong thị trường bear market, mục tiêu chính là bảo toàn vốn và tránh tổn thất nghiêm trọng. Nhà đầu tư thường chuyển sang các tài sản an toàn hơn như trái phiếu, vàng hoặc cổ phiếu phòng thủ, những tài sản này thường ổn định hơn trong thời kỳ suy thoái.
- Chiến lược phòng ngừa rủi ro: Nhà đầu tư có thể áp dụng các chiến lược phòng ngừa rủi ro để bảo vệ danh mục đầu tư khỏi sự sụt giảm mạnh. Bạn có thể cân nhắc các công cụ tài chính như quyền chọn hoặc quỹ giao dịch ETF,…
- Trung bình giá: Nhà đầu tư có thể xem xét việc mua thêm tài sản khi giá giảm để trung bình giá đầu tư. Tuy nhiên, bạn vẫn cần phải phân tích kỹ lưỡng thị trường để tránh rơi vào tình trạng “bắt đáy”.
- Phân tích cơ bản: Trong thị trường bear market, giá tài sản có thể bị định giá thấp hơn so với giá trị thực của chúng. Do đó, việc thực hiện phân tích cơ bản sẽ giúp nhà đầu tư đánh giá tình hình tài chính, tiềm năng thu nhập và triển vọng tăng trưởng của dự án, từ đó xác định các cơ hội đầu tư mà thị trường có thể đã bỏ qua.
- Bán khống: Đối với những nhà đầu tư có kinh nghiệm và sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao, bán khống có thể là một lựa chọn khả thi. Bán khống liên quan đến việc vay và bán tài sản với kỳ vọng giá sẽ giảm. Nếu giá giảm, nhà đầu tư có thể mua lại ở mức giá thấp hơn và thu lợi từ giao dịch.
Ví dụ: Một nhà đầu tư bán khống 100 đồng coin với giá 90 USD. Khi giá giảm, họ mua lại với giá 84 USD. Như vậy, họ thu được lợi nhuận là 6 USD mỗi đồng coin, tổng cộng là 600 USD. Tuy nhiên, nếu giá của đồng coin đó bất ngờ tăng lên, họ sẽ phải mua lại với giá cao hơn và dẫn đến thua lỗ.
Kết luận
Bear market là một giai đoạn quan trọng trong chu kỳ thị trường, đánh dấu sự suy giảm giá kéo dài và tâm lý tiêu cực của nhà đầu tư. Mặc dù bear market có thể mang lại nhiều rủi ro, nhưng nó cũng tạo ra cơ hội cho những nhà đầu tư kiên nhẫn và có chiến lược rõ ràng. Sự thận trọng và tầm nhìn dài hạn sẽ giúp bạn có cơ hội gia tăng lợi nhuận khi thị trường phục hồi.
